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鸿利光电业绩高涨 汽车照明、LED封装抢眼
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鸿利光电业绩高涨 汽车照明、LED封装抢眼

日期:2020-05-17 12:15点击数:

  鸿利光电业绩高涨 汽车照明、LED封装抢眼

事件:

  

公司实现营业收入10.18亿元,较上年同期增长38.38%;归属于上市公司股东的净利润9010万元,较上年同期增长47.62%,符合我们之前调整的业绩预期。 点评: 公司主业稳健成长,汽车照明高速发展,斯迈得2014年有部分业绩并表:2014年度,LED照明市场需求良好,公司加大市场拓展力度在主营业务方面保持了稳定的增长,我们预计公司主业SMD封装业务收入有望达到7亿,同比增长40%。汽车照明业务是公司的重要看点,预计2014年收入有望达到1亿,同比增长50%,净利润接近2000万。除此之外,公司现金并购斯迈得2014年有2个月业绩并表,增厚了2014年业绩。 汽车照明业务表现亮眼,期待在此领域有更多布局:我们判断未来几年LED在汽车照明领域将会迎来较好的成长,公司子公司佛达在开拓汽车照明国际市场有很不错的进展,在大客户海拉和博世的订单增长非常快,汽车照明进入门槛较高,毛利率水平高,公司汽车照明业务的持续增长有助于公司整体盈利水平的提高,我们预计2014年佛达实现收入近1亿,同比增长50%,2015年收入至少1.6亿,我们对公司汽车照明业务的发展非常看好,同时汽车照明包括后续服务市场目前有很大的需求,我们期待公司借在汽车照明领域的布局向更多环节延伸,拓展自己业务空间。

  

 

  

来源:兴业证券

  

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